Úvěrové deriváty představují jeden z nejdynamičtějších sektorů finančních trhů. Ačkoli se jedná o relativně nový fenomén, jeho význam v rámci globálních finančních trhů se neustále zvyšuje. V tomto článku se podíváme na to, co jsou úvěrové deriváty, jak fungují a jaké jsou potenciální výhody a rizika spojená s investováním do nich.
## Co jsou úvěrové deriváty?
Úvěrové deriváty jsou finanční nástroje, jejichž hodnota je odvozena od úvěrového rizika spojeného s pohledávkou nebo skupinou pohledávek. Jinými slovy, jsou to smlouvy mezi dvěma stranami, které se dohodnou na výměně finančních toků v závislosti na výkonu určitého referenčního aktiv, jako je například dluhopis nebo půjčka.
## Jak fungují úvěrové deriváty?
Jedním z nejběžnějších typů úvěrových derivátů jsou úvěrové swapové smlouvy, známé také jako credit default swaps (CDS). V základní formě, CDS je smlouva mezi dvěma stranami, kde jedna strana (kupující ochrany) platí prémie druhé straně (prodávající ochranu) výměnou za to, že pokud dojde k defaultu na referenčním aktivu, prodávající ochrany zaplatí kupujícímu ochrany jeho nominální hodnotu.
## Jaké jsou výhody a rizika investování do úvěrových derivátů?
Investice do úvěrových derivátů mohou nabídnout řadu výhod. Jednou z nich je diverzifikace portfolia. Jelikož hodnota úvěrových derivátů je odvozena od úvěrového rizika, jejich výkonnost je obvykle málo korelována s tradičními třídami aktiv, jako jsou akcie a dluhopisy. To znamená, že mohou poskytnout investorům možnost diverzifikovat své portfolio a potenciálně zvýšit své celkové výnosy.
Další výhodou je možnost obchodování s úvěrovým rizikem. Úvěrové deriváty umožňují investorům koupit nebo prodat úvěrové riziko bez nutnosti držet původní úvěrové aktivum. To může být obzvláště užitečné pro institucionální investory, jako jsou banky nebo pojišťovny, které potřebují aktivně řídit své úvěrové riziko.
Nicméně, investice do úvěrových derivátů také přináší řadu rizik. Jedním z nich je protistranné riziko, což je riziko, že druhá strana v smlouvě nesplní své závazky. To může být zvláště problematické v případě, kdy dojde k významnému narušení finančních trhů, jak tomu bylo během finanční krize v roce 2008.
Dalším rizikem je likviditní riziko. Některé úvěrové deriváty mohou být obtížně obchodovatelné, což znamená, že investor může mít potíže s prodejem derivátu za přijatelnou cenu, když to potřebuje.
## Závěr
Investice do úvěrových derivátů mohou přinést řadu výhod, včetně možnosti diverzifikace portfolia a obchodování s úvěrovým rizikem. Nicméně, také přinášejí řadu rizik, včetně protistranného a likviditního rizika. Proto je důležité, aby investoři pečlivě zvážili svou investiční strategii a poradili se s finančním poradcem nebo odborníkem na úvěrové deriváty, než se rozhodnou pro tuto formu investice.
3 TIPY ZDARMA, jak to zrychlit a zkrátit:
- Jak si vybudovat doživotní rentu či luxusní důchod?
- Jak prodat, koupit, nebo pronajmout nemovitost co nejlépe?
- Jak vydělat co nejrychleji na NOVÉ Auto nebo Dovolenou, anebo jak naspořit opravdu VELKOU finanční rezervu?